界面新聞編輯 | 江怡曼

4月11日，據(jù)媒體報(bào)道 ，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局人身保險(xiǎn)監(jiān)管司近日向人身險(xiǎn)公司下發(fā)《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”（2025版）》 。這是監(jiān)管機(jī)構(gòu)連續(xù)第五年印發(fā)年度人身保險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單 ”
。

“負(fù)面清單
”圍繞人身險(xiǎn)產(chǎn)品的產(chǎn)品條款表述 、產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)
、產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)
，以及產(chǎn)品報(bào)送管理四方面展開。從“負(fù)面清單”總條目來看，自2021年版的73條增加至2025年版的103條 ，僅個(gè)別年份對(duì)原有清單的個(gè)別條款進(jìn)行刪減或調(diào)整 。

與2024年版相比
，2025年版“負(fù)面清單 ”未進(jìn)行整條清單內(nèi)容刪除，新增9條“負(fù)面清單
”重點(diǎn)體現(xiàn)在產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)方面 ，強(qiáng)化了監(jiān)管強(qiáng)調(diào)“報(bào)行合一”、規(guī)范產(chǎn)品設(shè)計(jì)等監(jiān)管要求
。

2025版“負(fù)面清單 ”新增9條內(nèi)容
，重點(diǎn)聚焦在產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)方面，強(qiáng)化“報(bào)行合一
”的監(jiān)管要求?！皥?bào)行合一”是指保險(xiǎn)公司在向監(jiān)管部門報(bào)送產(chǎn)品審批或備案材料中所使用的產(chǎn)品定價(jià)假設(shè) ，必須與實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程中的行為保持一致 。這一要求旨在杜絕“報(bào)行不一 ”現(xiàn)象，防止保險(xiǎn)公司通過虛報(bào)費(fèi)用 、夸大收益等手段擾亂市場(chǎng)秩序
。

2025版“負(fù)面清單”明確禁止“交費(fèi)期間10年及10年以上的長(zhǎng)期險(xiǎn)
，預(yù)定附加費(fèi)用率集中在首年或前兩年，與實(shí)際情況相悖
”“備案材料中未列示總預(yù)定附加費(fèi)用和總可用費(fèi)用水平”等行為。同時(shí) ，新增“利潤(rùn)測(cè)試費(fèi)用
、銷售費(fèi)用、總可用費(fèi)用高于定價(jià)費(fèi)用
，各種費(fèi)用缺乏內(nèi)在邏輯一致性 ”等條款，進(jìn)一步細(xì)化費(fèi)用管理要求 。此外 ，對(duì)保險(xiǎn)銷售渠道同時(shí)報(bào)送“個(gè)人代理 、互聯(lián)網(wǎng)代理
、銀郵代理、經(jīng)紀(jì)代理
”中的多個(gè)
，也被認(rèn)定為不符合“報(bào)行合一”相關(guān)要求，列入“負(fù)面清單 ”。

在產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)和產(chǎn)品報(bào)送方面 ，2025版“負(fù)面清單
”也新增了多項(xiàng)內(nèi)容
。例如
，明確禁止“年金保險(xiǎn) 、兩全保險(xiǎn)比照增額終身壽險(xiǎn)的增額形式設(shè)計(jì)”“萬(wàn)能保險(xiǎn)追加保費(fèi)條款描述不清晰，欠缺管理機(jī)制 ，產(chǎn)品設(shè)計(jì)的審慎性不足 ”等行為。這些新增條款旨在防止保險(xiǎn)公司套用增額終身壽險(xiǎn)的邏輯設(shè)計(jì)其他產(chǎn)品
，導(dǎo)致產(chǎn)品“換湯不換藥
”，避免銷售誤導(dǎo)和利差損風(fēng)險(xiǎn) 。

據(jù)了解 ，2018年，監(jiān)管部門組織開展了人身保險(xiǎn)產(chǎn)品專項(xiàng)核查清理工作
，并發(fā)布“產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)負(fù)面清單”（2018版），要求險(xiǎn)企對(duì)照負(fù)面清單進(jìn)行自查整改
。自此 ，負(fù)面清單成了險(xiǎn)企產(chǎn)品開發(fā)的對(duì)照參考
，也是監(jiān)管部門進(jìn)行產(chǎn)品管理的抓手。自2018年首次發(fā)布以來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)每年都對(duì)清單內(nèi)容進(jìn)行適當(dāng)增減 ，持續(xù)完善監(jiān)管框架 。