5月26日晚間，*ST松發(fā)發(fā)布公告 ，宣布其發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)取得重大進(jìn)展
，發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的新增股份已在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司辦理完成了登記手續(xù)，并取得中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司出具的《證券變更登記證明》 。

　　在業(yè)界看來 ，*ST松發(fā)本次重組正是符合商業(yè)邏輯的跨行業(yè)并購(gòu)
，有望為更多規(guī)范運(yùn)作的上市公司籌劃跨界并購(gòu)提供參考
。

　　據(jù)披露，本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行對(duì)象為中坤投資 、恒能投資
、蘇州恒能和陳建華 ，發(fā)行價(jià)格為10.16元/股，數(shù)量為7.38億股人民幣普通股(A股)。

　　具體來看
，根據(jù)重組報(bào)告書，*ST松發(fā)擬以持有的截至評(píng)估基準(zhǔn)日全部資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性負(fù)債與中坤投資持有的恒力重工50%股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換 。同時(shí) ，公司擬以發(fā)行股份的方式向交易對(duì)方購(gòu)買資產(chǎn)
，具體包括向中坤投資購(gòu)買上述重大資產(chǎn)置換的差額部分，以及向蘇州恒能、恒能投資 、陳建華購(gòu)買其合計(jì)持有的恒力重工剩余50%的股權(quán)
。此外 ，松發(fā)股份擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金不超過40億元。

　　*ST松發(fā)擬通過置出日用陶瓷制品制造相關(guān)資產(chǎn)
，置入船舶及高端裝備制造業(yè)務(wù)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí) 。本次擬置出資產(chǎn)評(píng)估值為5.13億元 ，擬置入的恒力重工資產(chǎn)評(píng)估值為80.06億元。*ST松發(fā)將借此變身“民營(yíng)造船第一股”
。

　　此前
，*ST松發(fā)主要從事日用陶瓷制品的研發(fā)
、生產(chǎn)和銷售。近年來，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)及盈利面臨較大壓力 。基于此 ，公司擬退出日用陶瓷制品制造行業(yè)
，通過重大資產(chǎn)置換，置入民營(yíng)造船企業(yè)恒力重工 ，向造船行業(yè)全面轉(zhuǎn)型升級(jí)
。

　　據(jù)查，恒力重工主要從事船舶及高端裝備制造業(yè)務(wù)。自成立以來
，公司專注于船舶的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，新接訂單量位居行業(yè)前列 。根據(jù)Clarksons（克拉克森）和國(guó)金證券研究所數(shù)據(jù) ，2023年恒力重工新接訂單399.40萬載重噸
，位居中國(guó)第六 、全球第九
。

　　根據(jù)雙方簽署的業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議，2025年度、2026年度及2027年度 ，恒力重工累計(jì)實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤(rùn)不低于48億元。若最終如期達(dá)成
，上市公司業(yè)績(jī)將在交易完成后得到顯著提升 。

　　因此，此次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)是*ST松發(fā)進(jìn)一步整合資源
、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的重要舉措；同時(shí) ，通過引入戰(zhàn)略投資者
，有望進(jìn)一步提升經(jīng)營(yíng)效率，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力 ，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展
。

　　5月16日
，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》進(jìn)行了部分修改，包括推動(dòng)重組股份對(duì)價(jià)分期支付落地、明確跨界并購(gòu)的規(guī)范運(yùn)作要求 、完善鎖定期規(guī)則支持上市公司之間吸收合并 ，以及鼓勵(lì)私募基金參與上市公司并購(gòu)重組等。

（文章來源：上海證券報(bào)）