金融促消費(fèi)再迎政策利好。8月12日，財(cái)政部 、民政部
、人力資源社會(huì)保障部、商務(wù)部等九部門聯(lián)合發(fā)布《服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款貼息政策實(shí)施方案》；同日財(cái)政部 、中國(guó)人民銀行
、金融監(jiān)管總局三部門亦同步印發(fā)《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》 。兩項(xiàng)重磅措施的落地 ，標(biāo)志著從服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體到個(gè)人消費(fèi)者的貼息政策“組合拳 ”正式啟動(dòng)
。具體來看
，服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款貼息政策聚焦餐飲、養(yǎng)老 、托育等8類消費(fèi)領(lǐng)域；而個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策則為中央層面首次實(shí)施，直接面向消費(fèi)者個(gè)人 ，通過降低消費(fèi)信貸成本激活需求端潛力。兩項(xiàng)政策在貼息比例設(shè)定上保持一致：年貼息比例均為1個(gè)百分點(diǎn)
，且貼息資金由中央財(cái)政承擔(dān)90%
、省級(jí)財(cái)政承擔(dān)10%，既體現(xiàn)政策力度 ，又兼顧央地協(xié)同 。

　　兩大貼息“禮包
”同步落地

　　2024年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議、2025年《政府工作報(bào)告》均明確提出大力提振消費(fèi) 、提高投資效益
，全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求
。2025年3月，中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》 ，要求發(fā)揮財(cái)政政策引導(dǎo)帶動(dòng)作用，2025年對(duì)符合條件的個(gè)人消費(fèi)貸款給予財(cái)政貼息。為落實(shí)黨中央
、國(guó)務(wù)院決策部署
，財(cái)政部牽頭制定了兩項(xiàng)貼息政策，于7月31日經(jīng)國(guó)務(wù)院第65次常務(wù)會(huì)議審議通過 。

　　在服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款層面 ，政策對(duì)可享受貼息的貸款設(shè)定了明確條件
。具體來看
，餐飲住宿、健康 、養(yǎng)老
、托育、家政 、文化娛樂
、旅游、體育等8類消費(fèi)領(lǐng)域的服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款，可享受貼息支持。

　　期限條件方面則是在《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》公開發(fā)布之日2025年3月16日至2025年12月31日期間簽訂貸款合同且相關(guān)貸款資金發(fā)放至經(jīng)營(yíng)主體的 ，按照貸款本金對(duì)經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)行貼息 。服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款需合規(guī)用于改善消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施 、提升服務(wù)供給能力。

　　財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)指出
，服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體大多為中小企業(yè)和個(gè)體工商戶，可持續(xù)經(jīng)營(yíng)普遍受到信貸支持規(guī)模
、融資成本、現(xiàn)金流穩(wěn)定性等因素的影響
。財(cái)政部牽頭實(shí)施服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款貼息政策 ，旨在通過“四兩撥千斤”的杠桿效應(yīng)
，為廣大服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體提供更多低成本金融資源支持，助力進(jìn)一步疏通實(shí)體經(jīng)濟(jì)“毛細(xì)血管 ”。

　　本次出臺(tái)的個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策 ，則為中央層面首次實(shí)施
，在政策設(shè)計(jì)上直接惠及消費(fèi)者個(gè)人 。支持對(duì)象上，在2025年9月1日至2026年8月31日期間 ，居民個(gè)人使用貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)發(fā)放的個(gè)人消費(fèi)貸款（不含信用卡業(yè)務(wù)）中實(shí)際用于消費(fèi)，且貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可通過貸款發(fā)放賬戶等識(shí)別借款人相關(guān)消費(fèi)交易信息的部分
，可按規(guī)定享受貼息政策
。

　　貼息范圍包括單筆5萬元以下消費(fèi)，以及單筆5萬元及以上的家用汽車 、養(yǎng)老生育
、教育培訓(xùn)、文化旅游 、家居家裝、電子產(chǎn)品
、健康醫(yī)療等重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)。對(duì)于單筆5萬元以上的消費(fèi) ，以5萬元消費(fèi)額度為上限進(jìn)行貼息 。

　　“與以往貼息政策重點(diǎn)支持投資端、供給端不同
，此次出臺(tái)的個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策從需求端發(fā)力，直接惠及消費(fèi)者個(gè)人 ，降低個(gè)人消費(fèi)貸款成本
，貼息資金由相關(guān)貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)在向借款人收取貸款利息時(shí)直接扣減，提高消費(fèi)者幸福感 、獲得感
。
”財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人說道。

　　年貼息比例均為1個(gè)百分點(diǎn)

　　在當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下 ，經(jīng)營(yíng)貸和個(gè)人消費(fèi)貸款利率呈現(xiàn)出不同的變化態(tài)勢(shì) 。北京商報(bào)記者注意到
，目前大中型銀行的經(jīng)營(yíng)貸利率普遍徘徊在3%左右，為了搶占市場(chǎng) ，部分銀行通過疊加優(yōu)惠券
、手續(xù)費(fèi)減免等方式
，將實(shí)際執(zhí)行利率進(jìn)一步壓低，部分銀行抵押經(jīng)營(yíng)貸利率已步入“2字頭”區(qū)間
。而個(gè)人消費(fèi)貸款利率的走勢(shì)則有所不同 ，此前，在政策推動(dòng)以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的雙重作用下
，個(gè)人消費(fèi)貸款利率一度持續(xù)下行，部分銀行的最低利率跌至2.4%左右。然而 ，過低的利率也引發(fā)了一系列問題
，銀行“價(jià)格戰(zhàn) ”不斷，部分借款人將消費(fèi)貸資金違規(guī)用于購(gòu)房、炒股等投資領(lǐng)域 ，監(jiān)管加強(qiáng)后
，消費(fèi)貸利率逐步回升至3%以上水平，普遍維持在3.1%—4%左右 。

　　在這樣的利率背景下 ，貼息比例也是市場(chǎng)高度關(guān)注的方向
。北京商報(bào)記者注意到
，從貼息資金的承擔(dān)主體及比例來看，兩項(xiàng)政策高度一致 ，均明確中央財(cái)政承擔(dān)貼息資金的90%
，省級(jí)財(cái)政承擔(dān)10%。在貼息比例的設(shè)定上亦有相似的邏輯，年貼息比例均設(shè)定為1個(gè)百分點(diǎn) 。

　　具體來看 ，對(duì)于經(jīng)辦銀行向服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)放的貸款，財(cái)政部門按照貸款本金對(duì)經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)行貼息
，貼息期限不超過1年，年貼息比例為1個(gè)百分點(diǎn) ，中央財(cái)政 、省級(jí)財(cái)政分別承擔(dān)貼息資金的90%
、10%。單戶享受貼息的貸款規(guī)模最高可達(dá)100萬元
。

　　個(gè)人消費(fèi)貸款層面
，年貼息比例為1個(gè)百分點(diǎn)（按符合條件的實(shí)際用于消費(fèi)的個(gè)人消費(fèi)貸款本金計(jì)算），且最高不超過貸款合同利率的50% ，中央財(cái)政、省級(jí)財(cái)政分別承擔(dān)貼息資金的90% 、10%。政策執(zhí)行期內(nèi)
，每名借款人在一家貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受的全部個(gè)人消費(fèi)貸款累計(jì)貼息上限為3000元（對(duì)應(yīng)符合條件的累計(jì)消費(fèi)金額30萬元），其中在一家貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受單筆5萬元以下的個(gè)人消費(fèi)貸款累計(jì)貼息上限為1000元（對(duì)應(yīng)符合條件的累計(jì)消費(fèi)金額10萬元） 。

　　招聯(lián)首席研究員董希淼指出 ，兩項(xiàng)貼息政策的年貼息比例
，在符合一定條件之下均為1個(gè)百分點(diǎn)，力度適中；中央財(cái)政
、省級(jí)財(cái)政分別承擔(dān)貼息資金的90%、10% ，有助于減輕地方財(cái)政壓力
。

　　差異化方面
，兩項(xiàng)政策的經(jīng)辦機(jī)構(gòu)有所不同。服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款貼息的經(jīng)辦銀行為21家全國(guó)性銀行，包括國(guó)家開發(fā)銀行 、中國(guó)進(jìn)出口銀行等政策性銀行 ，也有工商銀行
、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行 、建設(shè)銀行、光大銀行
、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行 、浙商銀行等國(guó)有大行以及股份制銀行 。個(gè)人消費(fèi)貸款貼息的經(jīng)辦機(jī)構(gòu)分為三類，第一類為6家國(guó)有大型商業(yè)銀行；第二類為12家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行；第三類為民營(yíng)銀行以及消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)
，具體包括深圳前海微眾銀行
、重慶螞蟻消費(fèi)金融、招聯(lián)消費(fèi)金融 、興業(yè)消費(fèi)金融
、中銀消費(fèi)金融
。

　　董希淼進(jìn)一步指出，個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策的23家貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)個(gè)人消費(fèi)貸款規(guī)模較大、經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范 ，主要由它們執(zhí)行落實(shí)消費(fèi)貸款貼息政策
，有助于貼息政策在短期內(nèi)快速惠及居民。下一步，有條件的地方政府應(yīng)加強(qiáng)央地協(xié)同 ，積極安排財(cái)政資金
，對(duì)屬地金融機(jī)構(gòu)發(fā)放個(gè)人消費(fèi)貸款和服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款實(shí)施貼息，擴(kuò)大貼息政策覆蓋面和可得性 。

　　嚴(yán)禁使用貸款資金套利

　　自7月31日金融“國(guó)補(bǔ)
”貼息政策官宣后 ，包括國(guó)有六大行 、光大銀行等股份制銀行迅速響應(yīng)
，發(fā)聲表態(tài)將推動(dòng)政策盡快落地，做好政策傳導(dǎo) ，確保貼息政策精準(zhǔn)高效直達(dá)廣大消費(fèi)者和服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體
。

　　8月12日
，農(nóng)業(yè)銀行
、浙商銀行等也發(fā)布相應(yīng)公告表示，自2025年9月1日起 ，對(duì)符合要求的個(gè)人消費(fèi)貸款實(shí)施貼息。具體辦理渠道、操作指引等實(shí)施細(xì)則，后續(xù)將通過官方網(wǎng)站 、微信公眾號(hào)
、網(wǎng)點(diǎn)等渠道進(jìn)行發(fā)布 。

　　兩項(xiàng)貸款貼息政策
，分別從供需兩端發(fā)力提振消費(fèi)
。對(duì)服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款進(jìn)行貼息，有助于為相關(guān)經(jīng)營(yíng)主體提供更多支持 ，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)服務(wù)供給
，進(jìn)一步促進(jìn)服務(wù)消費(fèi)。對(duì)個(gè)人消費(fèi)貸款進(jìn)行貼息，則直接降低居民消費(fèi)信貸成本 ，提高居民消費(fèi)意愿和能力 。

　　值得注意的是
，貸后資金的規(guī)范使用同樣是政策落實(shí)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)指出，要求經(jīng)營(yíng)主體將貸款資金用于提升服務(wù)供給能力、改善消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施 ，嚴(yán)禁用于房地產(chǎn)開發(fā)或投資 、理財(cái)?shù)忍桌顒?dòng)
。各有關(guān)部門加強(qiáng)監(jiān)督
，對(duì)于發(fā)現(xiàn)貸款資金使用、貼息資金申領(lǐng)等違反政策規(guī)定的，及時(shí)追回相關(guān)信貸資金和財(cái)政貼息資金 ，并依法依規(guī)對(duì)經(jīng)營(yíng)主體和經(jīng)辦銀行進(jìn)行處罰
，確保貼息資金用于支持合規(guī)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，真正發(fā)揮政策實(shí)效。

　　為進(jìn)一步規(guī)范個(gè)人消費(fèi)貸款貼息的操作與監(jiān)管 ，財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人還具體說明，貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)向借款人收取利息的同時(shí)
，對(duì)借款人相關(guān)賬戶交易信息進(jìn)行審核，識(shí)別其中屬于消費(fèi)的部分 ，對(duì)于單筆5萬元及以上的消費(fèi)
，貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)還需識(shí)別消費(fèi)所屬領(lǐng)域 。根據(jù)相關(guān)消費(fèi)信息的識(shí)別
、審核情況，貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)匯總計(jì)算財(cái)政貼息金額 ，在向借款人收取貸款利息時(shí)直接扣減應(yīng)由財(cái)政承擔(dān)的貼息資金
，并按要求向?qū)俚厥〖?jí)財(cái)政部門和金融監(jiān)管局報(bào)送貼息資金撥付申請(qǐng)
。

　　在董希淼看來，經(jīng)營(yíng)主體要確保將貸款資金用于開展合規(guī)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) ，居民申請(qǐng)消費(fèi)貸款應(yīng)用于合理消費(fèi)
，不得違規(guī)用于投資理財(cái)?shù)扔猛?。同時(shí)，利用金融科技工具完善風(fēng)控模型和算法 ，根據(jù)消費(fèi)者職業(yè)、收入 、負(fù)債
、信用狀況等準(zhǔn)確判斷還款能力
，提升風(fēng)險(xiǎn)防控有效性；進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)貸款用途和資金流向的管控，確保相關(guān)貸款不被挪用 ，貼息資金不被套取 。

（文章來源：北京商報(bào)）