8月12日 ，原本A股半導(dǎo)體板塊排名前三的寒武紀(jì)-U（688256.SH）股價(jià)突破歷史新高
，收漲848.88元/股，一天市值漲了近600億元達(dá)到3551.29億元 ，市值排名也從第三位上漲第二位 。

　　寒武紀(jì)不是唯一市值暴漲的公司
。8月12日
，芯片板塊出現(xiàn)明顯反彈態(tài)勢(shì)，多只相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)活躍。

　　除了寒武紀(jì) ，上海合晶（688584.SH）也20cm漲停 。盛科通信-U（688702.SH）漲超10%
，富滿微（300671.SZ）漲近10%；阿石創(chuàng)（300706.SZ） 、燦芯股份（688691.SH）等漲超5%
。

　　個(gè)股帶動(dòng)芯片類ETF大漲，科創(chuàng)芯片ETF富國（588810.SH）收漲4.37% ，芯片龍頭ETF（516640.SH）收漲2.7%，人工智能ETF（515980.SH）漲3.54%。

　　這場“酣暢淋漓”的上漲背后各路消息暗流涌動(dòng) 。

　　有市場消息稱
，寒武紀(jì)近日大漲與其供應(yīng)鏈上的利好消息有關(guān)
。有傳言顯示，公司載板在景碩明年訂了50萬顆 ，現(xiàn)在單月2萬顆
，是等效690的顆數(shù)，ASP為8萬元-10萬元 ，可以對(duì)應(yīng)2026年300億元-400億元收入
，全年有希望維持100億元。

　　時(shí)代財(cái)經(jīng)以投資者身份向寒武紀(jì)求證股價(jià)暴漲的原因和近期業(yè)務(wù)進(jìn)展?fàn)顩r，寒武紀(jì)回復(fù)稱 ，股價(jià)波動(dòng)可能受到市場多種因素的綜合影響
，建議以公司公開披露的信息為準(zhǔn) 。而具體的業(yè)務(wù)進(jìn)展情況，則會(huì)在即將披露的半年報(bào)中做出說明。

　　在8月12日20:00左右 ，寒武紀(jì)在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示
，公司關(guān)注到網(wǎng)上傳播的，關(guān)于公司在某廠商預(yù)定大量載板訂單
、收入預(yù)測(cè)、新產(chǎn)品情況 、送樣及潛在客戶
、供應(yīng)鏈等相關(guān)信息均為誤導(dǎo)市場的不實(shí)信息
。

　　A股半導(dǎo)體企業(yè)的波動(dòng) ，或許與半導(dǎo)體時(shí)隱時(shí)現(xiàn)的供應(yīng)焦慮有關(guān)。

　　日前，據(jù)央視新聞報(bào)道
，美國總統(tǒng)特朗普周一稱，可能會(huì)允許英偉達(dá)公司在華銷售“特供版 ”Blackwell人工智能芯片 ，該版本芯片性能很可能比此前獲準(zhǔn)對(duì)華銷售的H20芯片更為強(qiáng)大 。今天（8月12日）
，外交部發(fā)言人林劍表示，中方已多次表明在美輸華芯片問題上的原則立場 ，希望美方以實(shí)際行動(dòng)維護(hù)全球產(chǎn)供鏈穩(wěn)定暢通
。

　　同樣在近日
，有消息稱英偉達(dá)和AMD與特朗普政府達(dá)成特殊協(xié)議，同意將特供中國芯片收入的15%上繳美國政府以換取出口許可證。

　　時(shí)代財(cái)經(jīng)就此向AMD、英偉達(dá)求證 。截至發(fā)稿 ，AMD對(duì)此暫無回復(fù)
。

　　英偉達(dá)回應(yīng)時(shí)代財(cái)經(jīng)稱
，“我們遵守美國政府制定的參與全球市場的規(guī)則。加速計(jì)算的需求是全球性的，我們將繼續(xù)在規(guī)則范圍內(nèi)為盡可能多的客戶提供服務(wù) 。
”

　　招商證券日前研報(bào)分析稱 ，國內(nèi)部分客戶對(duì)于未來購買英偉達(dá)H20等芯片還會(huì)反復(fù)權(quán)衡和博弈
，長期建議持續(xù)關(guān)注華為昇騰 、寒武紀(jì)和海光信息等算力芯片體系
。

　　不僅半導(dǎo)體供應(yīng)問題撲朔迷離，產(chǎn)業(yè)鏈下游也消息滿天飛。

　　消息面上 ，有過“跳票”經(jīng)歷的DeepSeek-R2，在近期被傳出即將發(fā)布 。有市場消息稱其會(huì)在8月15日-30日之間發(fā)布
。

　　雖然DeepSeek并未公布具體的消息
，但是不可否認(rèn)的是，DeepSeek之外 ，人工智能行業(yè)整體的算力需求都在走強(qiáng)。

　　近期
，國內(nèi)舉行了兩場和AI緊密關(guān)聯(lián)的展會(huì)——世界人工智能大會(huì)（WAIC2025）和世界機(jī)器人大會(huì)（WRC2025），規(guī)模均創(chuàng)下紀(jì)錄 。

　　WAIC2025上有3000余項(xiàng)前沿展品集中亮相。其中 ，有40余款大模型
、50余款A(yù)I終端產(chǎn)品、60余款智能機(jī)器人以及100余款“全球首發(fā) ”“中國首秀
”的重磅新品
，場館內(nèi)有超過150臺(tái)人形機(jī)器人同臺(tái)亮相
。

　　而WRC2025有200余家機(jī)器人企業(yè)參展，參展企業(yè)數(shù)量較去年增長了25%；有100余款新品在大會(huì)上首發(fā)亮相 ，數(shù)量是去年的近兩倍。

　　時(shí)代財(cái)經(jīng)在WAIC現(xiàn)場注意到
，大模型廠商在提升性能的同時(shí)，也開始尋找不同的軟硬件落地產(chǎn)品；機(jī)器人更是展現(xiàn)了多項(xiàng)目 、多場景的能力 ，越來越“接近現(xiàn)實(shí)” 。

　　天風(fēng)證券最新研報(bào)指出
，綜合來看2025年，全球半導(dǎo)體延續(xù)樂觀增長走勢(shì) ，2025年AI驅(qū)動(dòng)下游增長
。同時(shí)，政策對(duì)供應(yīng)鏈中斷與重構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)升級(jí)
，國產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)。

　　雖然將來未來，但資本市場已經(jīng)拿出真金白銀為產(chǎn)業(yè)鏈加碼 。

　　數(shù)據(jù)顯示 ，8月12日
，光模塊（CPO）指數(shù)漲幅排名第一，上漲4.59% ，主力凈流入30.22億；GPU指數(shù)、光芯片指數(shù)
、服務(wù)器指數(shù)等亦大幅上揚(yáng)
，漲幅均突破4%；其中服務(wù)器指數(shù)的主力凈流入額達(dá)到98.75億元
。

　　ASIC芯片指數(shù)現(xiàn)價(jià)2148.29，漲2.79% ，主力凈流入額75.35億；AI算力指數(shù)漲2.48%
，主力凈流入153.35億元，資金涌入明顯；工業(yè)氣體、東數(shù)西算 、光通信
、半導(dǎo)體材料指數(shù)也均獲不同程度上漲 ，東數(shù)西算主力凈流入也達(dá)到102.18億元。

　　中信建投證券提到
，北美和國產(chǎn)算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈都值得關(guān)注，前期受供應(yīng)鏈影響 ，國內(nèi)AI算力基礎(chǔ)設(shè)施投資節(jié)奏受一定影響，但國內(nèi)需求依然旺盛
，隨著算力缺口出現(xiàn)及擴(kuò)大，國內(nèi)部署節(jié)奏有望恢復(fù)或提速 。