近日 ，多位商業(yè)保理行業(yè)和機構人士向財聯社記者證實
，一個全國性的商業(yè)保理管理辦法已經下發(fā)到機構征求意見，這將在未來兩年深刻影響這一規(guī)模3萬億的金融行業(yè) 。

　　其中一位機構人士表示 ，新的規(guī)范將引導商業(yè)保理公司回歸本源
，專注于企業(yè)應收賬款領域，不得介入各類“擦邊球 ”消費貸業(yè)務
。將要求 ，“不得基于消費應收賬款開展名為保理實際為消費貸的融資業(yè)務
”。

　　聯合資信最新報告顯示
，隨著近三年國內企業(yè)應收賬款快速增長，商業(yè)保理業(yè)務規(guī)模從2021年的2.02萬億迅速增長到2024年的超3萬億 。

　　2019 年 10 月 ，原中國銀保監(jiān)會辦公廳下發(fā)了《關于加強商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》，對規(guī)范商業(yè)保理企業(yè)經營 、加強監(jiān)管
、防范風險、優(yōu)化營商環(huán)境等事項進行了規(guī)定
，同時明確將對各地保理公司的監(jiān)督管理權限授予各地方金融監(jiān)督管理局
。

　　另一位來自華東某省地方監(jiān)管人士對財聯社表示，以往對商業(yè)保理從事個人消費業(yè)務沒有明確禁止 ，部分規(guī)模小的保理公司會利用政策漏洞從事類消費貸的業(yè)務。監(jiān)管實際操作發(fā)現
，此類業(yè)務帶來不少連鎖風險和關聯投訴 。

　　8月11日，一位商業(yè)保理行業(yè)組織人士對財聯社證實 ，征求意見結束之后
，最快可能9月份就實施
。不過，參考對小貸公司等機構的規(guī)范過程 ，保理公司這一全國性的規(guī)范文件預計將會給予行業(yè)1-2年的整改緩沖期。

　　商業(yè)保理開展“擦邊球”消費貸由來已久
，融資租賃公司也有介入

　　8月11日，長沙某資產管理公司負責人對財聯社表示 ，保理公司做消費貸持續(xù)多年 。商業(yè)保理公司一般可以收到兩筆錢
，第一筆錢是通過超出營業(yè)范圍的信用貸產生的利息；第二筆是在協(xié)助客戶做貿易增量流水過程中，形成供應鏈閉環(huán)而收取咨詢費或者服務費。

　　財聯社記者注意到 ，2020年前后，部分省市地方還曾發(fā)文鼓勵“進一步發(fā)揮商業(yè)保理等機構作用
，鼓勵新市民融資工具投放 ”
。

　　對于風險，華南某農商行分行負責人對財聯社表示 ，此前接觸的保理公司通過預付款保理來實現融資的模式
，風險主要出在實體運作賬戶是公司賬戶，這一操作“類似挪用了保證金
”。

　　公開信息顯示 ，今年以來
，負責監(jiān)管商業(yè)保理的地方金融管理部門陸續(xù)出臺地方管理辦法 。

　　如2025年1月生效的《上海市商業(yè)保理公司監(jiān)督管理暫行辦法》共四十九條，逾8000字 ，不僅詳細規(guī)范業(yè)務范圍
，還對股東 、注冊資本和董監(jiān)高都有詳細規(guī)定
。

　　其中第三條就規(guī)定，商業(yè)保理是指供應商將其基于真實交易的應收賬款轉讓給商業(yè)保理公司 ，由商業(yè)保理公司向其提供保理融資等服務的經營活動。

　　上述農商行人士還介紹
，除了保理公司，還有融資租賃公司會“擦邊消費貸”形式 ，比如近兩年新能源車的消費貸不少是通過融資租賃公司主體來操作 。多年來跟地方銀行合作的保理公司
、融資租賃公司業(yè)務存量不小
。按照監(jiān)管精神，這類涉及個人的業(yè)務都要剝離。

　　新規(guī)或引領行業(yè)去蕪存菁

　　據國家統(tǒng)計局數據
，2022年-2024年三年工業(yè)企業(yè)應收賬款為21.65萬億、23.72萬億 、26.06萬億，應收賬款平均回收期分別為52.80天
、60.60天和64.10天 。

　　來自廣州南沙某保理公司業(yè)務負責人表示 ，雖然近兩年企業(yè)應收賬款保理需求在增加
，但是，一般規(guī)模的保理公司、或者缺少資源的純民營保理公司“很難將業(yè)務做到有利潤 ”
。

　　該人士表示 ，一方面企業(yè)的賬期的確在拉長
，保理公司同樣面臨對方違約不能按時收到錢的問題；另一方面，一旦出現資金積壓 ，訴訟和追收成本高
，小規(guī)模保理公司資金難以周轉和生存。

　　8月10日，廣州白云區(qū)某供應鏈保理公司人士表示 ，目前市場生存較好的是央企或者國企 、大民企背景的保理公司 。不過
，即使大中型保理公司都傾向于做產業(yè)鏈、股東鏈等利益關聯企業(yè)業(yè)務，盡可能控制違約風險 ，“因為耗不起時間
”
。

　　上述人士均認為，一旦全國性的業(yè)務管理規(guī)范實施
，目前存續(xù)的保理公司的數量還會進一步減少。

　　聯合資信報告顯示，2018年末 ，中國注冊保理公司為11541家
，至2023年末存續(xù)的保理公司僅為5467家 。

　　聯合資信分析師潘岳辰認為，隨著金融監(jiān)管環(huán)境的不斷加強 ，保理公司將在風險管理和合規(guī)方面面臨更高的要求
，保理公司數量預計將進一步減少；市場機遇持續(xù)擴張且目前存在大量業(yè)務機會，未來市場空間廣闊。隨著經濟全球化和貿易自由化的深入發(fā)展 ，保理業(yè)務將進一步創(chuàng)新和多元化
。

（文章來源：財聯社）